CFD Domande Frequenti

COSA SONO I CFD?

1. Cosa sono i CFD?

I clienti di FXCM LTD possono operare sugli indici azionari, sul petrolio e sui metalli preziosi dalla loro FXCM Trading Station utilizzando i CFD. CFD sta per Contract for Difference. I CFD sono prodotti finanziari Over The Counter (OTC) specializzati e popolari che permettono ai trader di aprire facilmente posizioni su una varietà di mercati finanziari.

2. Quali sono i costi e le commissioni relative al trading sui CFD?

FXCM viene remunerata attraverso lo spread, il quale rappresenta il principale costo del trading. Lo spread è la differenza fra prezzo d’acquisto e prezzo di vendita per tutti gli strumenti, ed è espresso in pips. FXCM offre spread contenuti, visibili in ogni momento nella Finestra Prezzi della tua Trading Station.

Esistono anche accrediti e addebiti relativi agli interessi, applicabili alle operazioni mantenute aperte durante la notte. Gli addebiti e gli accrediti vengono applicati su tutte le posizioni mantenute aperte alle 5 PM ora di N.Y. (generalemente le 10 PM ora UK), proprio come avviene per le posizioni aperte sul Forex. Puoi vedere quanto pagherai o incasserai per ogni contratto tenuto aperto alle 5 PM nel campo RollS e RollB nella Finestra Prezzi della tua Trading Station. Per saperne di più sul calcolo degli oneri finanziari, consulta la Guida ai CFD.

3. Quando apro una posizione su un CFD, quale importo sto utilizzando?

FXCM impiega un sistema basato sui lotti. Ciò consente alla nostra piattaforma di aggregare tutti gli ordini dei clienti in importi standardizzati, semplificando il processo di trading integrando diversi mercati in un unico conto. Ciò permette inoltre alla piattaforma di calcolare profitti e perdite, il saldo, il margine e l’equity, il tutto calcolato in un’unica valuta, quella di riferimento del conto. Tutto questo semplifica moltissimo il calcolo dei profitti, delle perdite, ed il calcolo dei rischi.

Per tutti gli indici azionari, ad eccezione dell’SPX500, quando scambi un contratto avrai un pip di profitto o di perdita per ogni punto di variazione del prezzo del CFD. Per l’SPX500, avrai un pip per ogni 0,1 punti di variazione del prezzo del CFD.

Per il petrolio, l’oro e l’argento, avrai 1 pip di profitto o di perdita per ogni centesimo di spostamento del prezzo del CFD.

Potrai notare come per tutti i CFD, l’ultimo decimale del prezzo di mercato rappresenta il “pip”.

4. Cos’è un “pip”?

Un pip è l’unità di misura utilizzata da FXCM per calcolare profitti e perdite. E’ lo standard utilizzato sul Forex, al posto dei “punti” o dei “ticks”. Sul Forex il “pip” è il penultimo o l’ultimo decimale. Per i CFD, il “pip” è l’ultimo decimale del prezzo quotato.

Il valore del pip dipende dal tipo di CFD sul quale stai operando, dalla valuta di riferimento del tuo conto, e dall’importo dell’operazione. Puoi vedere il valore del pip di tutti gli strumenti in tempo reale, nell’area “Valore Pip” della Finestra Prezzi.

Il Valore del Pip mostra il profitto o la perdita data dalla variazione di un pip su quel dato CFD. Tale valore è calcolato nella valuta di riferimento del tuo conto. Dal momento che i profitti e le perdite in pips sui conti FXCM vengono automaticamente convertiti nella valuta di riferimento del conto, puoi operare su indici azionari di diversi paesi senza la necessità di detenere conti nella valuta di riferimento di questi paesi.

5. Sono richiesti più conti per operare sui diversi tipi di CFD?

No. Un conto di trading di FXCM LTD fornisce l’accesso al trading sul Forex, Indici Azionari e materie prime.

6. Chi opera principalmente sui CFD? Piccoli investitori o istituzionali?

Trader retail, speculatori e hedge funds sono gli operatori principali sui CFD.

7. In quali paesi è permessa l’operatività sui CFD?

I CFD vengono correntemente scambiati in Australia, Regno Unito, Eurozona, Russia, Giappone, Canada, Sud Africa, Svizzera, Nuova Zelanda ed altri paesi. FXCM LTD è regolata nel Regno Unito dal Financial Service Authority (FSA).

8. 8.Esiste un ente regolatore governativo sui CFD?

Si. I CFD sono regolati in molti paesi nei quali vengono scambiati. Per vedere le specifiche per ogni singola attività finanziaria, consulta la Guida ai CFD.

MARGINE & LEVA OPERATIVA

9. Cos’è il margine e la leva operativa?

In molte circostanze, il margine iniziale sarà di circa l'1 per cento dell'importo totale del contratto, (fornendo una leva di circa 100:1). Si può vedere il margine per tutti i CFD nel Guida ai CFD.

Il margine può essere pensato come un deposito in buona fede che è necessario per mantenere le posizioni aperte. Questa non è una tassa o un costo di transazione, si tratta semplicemente di una porzione del proprio conto messo da parte e destinato al deposito di margine. I requisiti di margine sono determinati prendendo una percentuale della dimensione della posizione, più un piccolo margine di assorbimento. Questo è aggiunto per aiutare ad assorbire le fluttuazioni giornaliere / settimanali. Puoi leggere di più su margini e come funziona a
http://www.fxcm.co.uk/forex-margin-rollover-leverage.jsp.

Nota bene che la negoziazione a margine comporta un rischio significativo di perdita e non è adatto a tutti gli investitori.

10. Esistono livelli iniziali di margine minimi richiesti?

Nella maggior parte dei casi, il margine iniziale sarà 1% del valore nozionale del trade. Non esistono margini di mantenimento fissi.

Nota bene che la negoziazione a margine comporta un rischio significativo di perdita e non è adatto a tutti gli investitori.

11. I requisiti di margine minimo variano?

Si, le richieste di margine possono cambiare periodicamente per tener conto dei mutamenti nella volatilità di mercato e nei tassi di cambio. Qualsiasi modifica del margine verrà mostrato nella colonna MMR della finestra Visualizzazione Prezzi Semplice del Trading Station. Le modifiche al margine verranno riflesse nel Guida ai CFD.

Nota bene che la negoziazione a margine comporta un rischio significativo di perdita e non è adatto a tutti gli investitori.

12. Il margine richiesto verrà ridotto se mi copro con strumenti simili?

No. Data la natura imperfetta della copertura, attuare hedge con attività diverse è ugualmente sottoposto ad un rischio considerevole, quindi non influsice sui calcoli del margine.

Nota bene che la negoziazione a margine comporta un rischio significativo di perdita e non è adatto a tutti gli investitori.

13. Posso perdere più capitale di quanto ho depositato?

Non con FXCM. La politica di FXCM prevede che eventuali saldi negativi generati dall’attività di trading vengano coperti dall’azienda. Una delle preoccupazioni più grandi dei trader che utilizzano l'effetto leva * è che una perdita di considerevoli dimensioni potrebbe tradursi in una richiesta di denaro da parte del loro broker. A FXCM, il rischio di perdita massima è limitata dalla quantità del tuo saldo. Tutti i conti sono monitorati dal nostro strumento "Margin Watcher". Con la funzione Margine Watcher, se il valore del conto scende al di sotto del requisito di margine, la FXCM Trading Station attiverà un margin call chiudendo tutte le posizioni aperte.

*La Leva operativa è un’arma a doppio taglio e può amplificare notevolmente i profitti. Si può anche amplificare le perdite in maniera altrettanto drammatica. Operare sul Forex con una leva operativa elevata o anche moderata può non essere adatto per tutti gli investitori.

TRADING ED ESECUZIONE

14. Come si determinano i prezzi dei CFD?

I prezzi dei CFD sono derivati dall'indice sottostante o del prodotto a pronti. Per i CFD sugli Indici di FXCM Ltd, il prezzo proposto in base al prezzo future meno un un Fair Value comunemente utilizzato. Per i prodotti CFD sulle Commodities, il prezzo è basato sul future relativo. Come i prodotti Forex di FXCM, i prezzi CFD comprendono un markup FXCM per la diffusione.

15. Cos’è il Fair Value?

Il fair value è un calcolo che tiene in conto diversi fattori che influiscono sull prezzo del future, come gli interessi ed i dividendi. L’aggiustamento per il Fair Value viene applicato da diverse fonti mediatiche quanto quotano i prezzi di mercato basati sui future.

16. Esistono i Requote?

I re-quote si verificano quando un trader fa un ordine ad un prezzo specifico ma l’ordine viene respinto da un trading desk ed al trader viene data un nuovo prezzo da accettare o respingere. I re-quote possono rallentare il tuo trading. FXCM non puo fare re-quote sugli ordini forex perche quegli ordini operano su Straight Through Processing. FXCM inoltre mantiene una politica di no requote per gli indici, metalli e petrolio anche se su tali ordini non opera su Straight Through Processing. Gli ordini sono eseguiti al miglior prezzo disponibile entro i parametri del trader, soggetti alla liquidita di mercato del momento.

17. Esiste lo slippage?

Come nella maggior parte dei mercati, i trader possono incorrere in Slippage nel trading dei CFD. L’ammontare dello slippage può dipendere dalla liquidità del mercato e dalla dimensione della posizione.

18. Quanto è rapida l’esecuzione?

L’esecuzione con i CFD è paragonabile all’esecuzione del sottostante.

19. I profitti realizzabili con i CFD sono illimitati?

FXCM non impone limiti ai profitti.

20. Ci sono limiti realtivamente alle dimensioni della posizione?

Non ci sono limiti alla dimensione o al numero di posizioni che un trader può tenere. Il margine disponibile nel conto è l’unica fattore determinante ne calcolo della dimensione della posizione.

21. Qual’è l’ammontare minimo di cui un CFD si può muovere?

Nella maggior parte delle condizioni, il movimento minimo per ogni CFD è simile al sottostante. Per vedere le specifiche precise per ogni attività finanziaria, Guida ai CFD.

22. Com’è la liquidità con i CFD?

La liquidità per i CFD è paragonabile al sottostante. Indici e commodities differenti hanno livelli diversi di volatilità e liquidità. Per vedere le specifiche precise per ogni attività finanziaria, consulta il Guida ai CFD.

HOURS & EXPIRATIONS

23. Il trading su CFD è limitato ad alcuni orari?

Ogni mercato ha i propri orari di trading. Per sapere gli orari di trading per ogni prodotto, consulta la Guida ai CFD.

24. Ci sono orari i cui i CFD’s sono più attivi?

Dato che il prezzo dei CFD’s è basato sul sottostante, gli orari di punta sono tipicamente gli orari di apertura del sottostante. Sono altresì presenti orari meno trafficati per molti CFD, quando il sottostante è scambiato su mercati telematici.

25. Posso fare trading quando il mercato, di uno specifico CFD, è chiuso?

Un CFD può essere solamente scambiato durante gli orari di trading (consulta la Guida ai CFD), per informazioni su ogni prodotto), ma gli ordini stop e limit possono essere modificati quando il trading non è consentito, ad eccezione dei week end e festività bancarie, in cui non sarai in grado di modificare stop/limit.

26. Ci sono scadenze per CFDs?

Solamente US Oil ha una scadenza mensile. Tutti gli altri contratti CFD saranno trattati come un prodotto cash senza scadenza, ugualmente al trading sul Forex con FXCM. Come per il Forex, non c’è nessuna necessità di fare il roll over manuale delle sue posizioni. FXCM farà questo, per facilitare il trader. È importante considerare che i prezzi dei CFD posso essere influenzati quando i contratti fanno il roll over nel mercato futures, poiché l’orario di rollover tende ad essere più volatile nel mercato sottostante.

US Oil è l’eccezione a questa regola. Questo infatti scade una volta al mese. Ogni trader con una posizione di US Oil alla fine dell’orario di scadenza vedrà le sue posizioni automaticamente chiuse e i propri profitti o perdite contabilizzati nel proprio conto. È possibile riaprire al posizione il mese successivo alla ripresa del trading. Per maggiori informazioni sul processo di scadenza e sul calendario scadenza del US Oil, per cortesia consulta la Guida ai CFD.

CFDs & SOTTOSTANTE

27. Cos’è il sottostante?

L ”attività finanziaria sottostante” è lo strumento su cui è basato il CFD. Per esempio, il sottostante per l’SPX500 è l’indice S&P 500 sulla Borsa USA.

28. Ci sono dei benifici a fare trading con un CFD rispetto a fare trading sul sottostante?

Si, ci sono. I CFDs fornisco ai trader una serie di possibilità che non potrebbero altrimenti avere, permettendo di essere più flessibili.

1. I CFD sono scambiati tramite la leva, consentendo al trader un controllo di grandi posizioni di mercato impegnando un ammontare inferiore di capitale che sarebbe necessario per controllare una posizione equivalente del sottostante. La leva può incrementare significativamente sia i profitti sia le perdite.
2. Tramite un conto CFD un trader ha la possibilità di fare trading sul Forex, Indici, Petrolio, Oro e Argento dal medesimo conto. Per scambiare il mercato sottostante stesso, un trader solitamente avrebbe bisogno di conti differenti, di solito denominati in valute differenti, e di solito con intermediari differenti.

29. È più rischioso fare trading con CFD rispetto a fare trading sul sottostante?

Trading with higher leverage means there is a greater risk of loss, as well as potential for profit. Depending on the amount of leverage used, small moves in a CFDs price could generate significant changes in an account balance.

30. Devo controllare il sottostante quando faccio trading con CFDs?

No. Il CFD segue semplicemente il prezzo sottostante. Comunque fornisce al trader i diritti o i dividendi associati allo strumento sottostante.

31. Riceverò un accredito di margine mantenendo il sottostante?

No. Poiché il sottostante è mantenuto attraverso un conto differente, non c’è modo di verificare un hedge accurato.

32. Quali sono i benefici di utilizzare CDFs per fare hedging di un’esposizione nel sottostante rispetto ad utilizzare opzioni o futures?

I CFDs forniscono un rendimento lineare: una salita o discesa nel sottostante risulterà in una risalita equivalente nel conto del trader. Per di più, diversamente dalle opzioni, non ci sono premi iniziali che devono essere pagati. Un altro beneficio di hedging tramite i CFDs è che sono presenti molte meno restrizioni al trading e non c’è necessità di ottenere accesso a più mercati.

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