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FXCM Meta Trader 4
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| Esecuzione al meglio |
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Tutti gli ordini inseriti in piattaforma saranno eseguiti al meglio. Al meglio, che è l’abbreviazione della definizione “al miglior prezzo”, significa che il tuo ordine sarà eseguito al miglio prezzo disponibile. Questo potrebbe essere uguale a quello da te inserito, oppure ad una differenza di pips consistente dal prezzo inserito. Il tuo ordine sarà eseguito velocemente, ma non c’è certezza per quanto riguarda il prezzo. Il tasso di cambio viene determinato da un flusso di prezzi fornito da un gruppo di banche e istituzioni finanziarie.
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| Esecuzione parziale |
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Tieni a mente che, sulla piattaforma Meta Trader 4, può avvenire un’esecuzione parziale dell’ordine inserito, e che l’importo massimo per ogni ordine è di 50 milioni. Per verificare l’esecuzione di un ordine è importante fare riferimento alla piattaforma FXCM Trading Station II. Il login di un cliente alla piattaforma Meta Trader 4 permetterà anche l’accesso in sola lettura alla Piattaforma FXCM Trading Station. FXCM raccomanda a tutti I clienti di tenere aperte contemporaneamente le piattaforme FXCM Tading Station e Meta Trader 4 durante l’attività di trading.
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| Reports |
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Gli statements, P/L, le informazioni sui margini in tempo reale si possono ottenere sia dalla piattaforma Meta Trader 4, che dalla FXCM Trading Station II. Sappi che, I reports generati tramite l’accesso in sola lettura alla piattaforma Trading Station II fornirà ai clienti le più aggiornate e accurate informazioni sull’attività di trading. Ciò a causa del leggero ritardo nella sincronizzazione tra la Trading Station e la piattaforma Meta Trader 4. In caso di dubbi sui margini o sui profit/loss il cliente deve fare riferimento alla piattaforma Trading Station II. In caso di discrepanza, prevalgono le informazioni fornite dalla Trading Station II.
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| Rollover |
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I tassi d’interesse non sono visibili sulla piattaforma Meta Trader 4; comunque I traders pagheranno o incasseranno I tassi d’interesse in conformità con I tassi correnti indicate da FXCM. Per conoscere I tassi per i rollover, I traders possonovisualizzarli sulla piattaforma FXCM Trading Station II o telefonare al servizio clienti di FXCM. Sappi che, I tassi d’interesse sono forniti ad FXCM da un elevato numero di grandi banche. Cerchiamo di mostrare I tassi rollover per l’intera giornata sulla Trading Station II. Comunque nei periodi di estrema volatilità dei mercati, I tassi possono cambiare intraday.
Le posizioni ancora aperte alle 5 pm sono considerate come mantenute overnight, e sono soggette al rollover. Una posizione aperta alle 5:01 pm non è soggetta al rollover fino al giorno successive, mentre una posizione aperta alle 4:59 pm è soggetta al rollover alle 5 pm.
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| Expert Advisor |
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Gli Expert Advisor (EA) sono strumeti di trading automatizzati sviluppati da terse parti. FXCM non controlla nè garantisce l’accuratezza o l’affidabilità degli EA. I traders che utilizzano un EA, lo fanno a proprio rischio e pericolo. In più, molti EA fanno uso di micro lotti e non tengono conto delle frazioni di pips. Sulla piattaforma Meta Trader 4 il lotto minimo è di 10k e vengono utilizzate anche le frazioni di pip. Prima di inziare a fare trading, contatta per favore il tuo fornitore di EA per chiedere sulla grandezza dei lotti utilizzati dal programma e le questioni potenziali che potrebbero emergere dalla formazione dei prezzi con frazioni di pip.
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| Slippage |
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FXCM ha l’obiettivo di fornire ai clienti il miglior prezzo disponibile e eseguire tutti gli ordini al prezzo richiesto. Comunque, in alcuni casi, a causa dell’incremento della volatilità o dei volume, gli eseguiti potrebbero essere soggetti ad uno slippage. Ciò spesso accade durante la pubblicazione di dati macro o notizie.
La volatilità del mercato potrebbe creare delle condizioni per le quail gli ordini sono eseguiti con difficoltà, se il prezzo fosse a molti pips di distanza a causa di movimenti estremi del mercato. Benchè il trader cerchi l’esecuzione ad un prezzo definite, il mercati potrebbe essersi mosso in modo significativo e l’ordine sarebbe eseguito al prossimo miglior prezzo disponibile o al corretto prezzo di mercato.
FXCM ha ottenuto relazioni bancarie privilegiate con alcuni dei più grandi e aggressivi fornitori di prezzi . Avere un numero elevato di fornitori di prezzi è particolarmente importante in condizioni di mercati volatile, quando una o due banche possono quotare con spread più larghi, o semplicemente non quotare alcun prezzo. Con così tante grandi banche che forniscono I prezzi a FXCM, si ottengono spread ed esecuzioni competitive, anche in fasi di mercato mosso dalle notizie.
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| Reset Orders |
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La volatilità del mercato crea delle condizioni di difficoltà nell’esecuzione degli ordini ad un determinate prezzo dovuta ad un estremamente alto numero di ordini. Nel momento in cui gli ordini vengono eseguiti, il prezzo bid/ask al quale una controparte è disposta a prendere una posizione potrebbe essere diversi pips dal prezzo dell’ordine.
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| Ordini Pendenti |
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FXCM fornisce ai propri client un’esecuzione degli ordini no dealing desk forex execution. FXCM utilizza un STP (straight through processing system) attraverso il quale gli ordini dei client sono inviati tramite banca ed eseguiti al prezzo della banca istantaneamente. Nei periodi di elevate volumi, possono rimanere degli ordini pendenti. E’ una condizione nella quale un ordine si trova nella finestra “ordini” dopo essere stato eseguito. Generalmente l’ordine è stato eseguito, ma che richiede qualche istante per la conferma da parte delle banche. Durante I periodi di consistent volumi, è possible che si formi una fila di ordini. L’incremento in questo flusso degli ordini, potrebbe, in qualche caso, creare le condizioni per un ritardo da parte della banca nella conferma dell’esecuzione degli ordini.
Tieni a mente che è necessario inserire un ordine una sola volta. Tentativi di inserimento multipli per lo stesso ordine potrebbero rallentare o bloccare il tuo computer o inavvertitamente aprire una posizione non volute.
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| Hedging |
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L’abilità nell’hedging permette ad un trader di mantenere simultaneamente posizioni long e short sulla stessa coppia di valute. I traders hanno l’abilità di entrare sul mercati senza scegliere una particolare direzione per una coppia di valute. La possibbilità di copertura è allettante, ma I traders dovrebbero essere consapevoli dei fattori che potrebbero influire sulle posizioni hedggiate.
Diminuzione dei Margini
Un Margine call si potrebbe verificare perfino su un conto compensato, se gli spread si allargano, causando una diminuzione dei margini rimaneti su un conto. I margini rimanenti dovrebbero essere sufficienti a mantenere aperte le posizioni, il conto può sostenere un Margine call, chiudendo alcune delle posizioni aperte. Benchè mantenere simultaneamente una posizione long e short può dare al trader l’impressione che la sua esposizione ai movimenti di mercati sia limitata, se il margine disponibile è insufficiente e gli spread sono allargati per un certo period di tempo, può risultare in Margine call su tutte le posizioni.
Costi di Rollover
Il rollover è la simultanea chiusura e riapertura di una posizione in un preciso momento della giornata, per evitare il regolamento e la consegna fisica della valuta. Questo periodo serve anche per calcolare gli interessi positivi o negativi sui conti dei traders per le posizioni mantenute overnight, cioè dopo le 5 pm (est). L’ora alla quale le posizioni vengono chiuse e riaperte, e il rollover addebitato o accreditato, è comunemente definite come Trade Rollover (TRO). E’ importante notare come il rollover addebitato sarà più alto del rollover accreditato. Quando tutte le posizioni di un conto sono heddgiate, benchè la posizione netta complessiva può essere pareggiata, il conto can ancora subire delle perdite a causa degli spread esistenti nel momento del calcolo del rollover.
Fluttuazioni dei tassi di cambio (Valore del pip)
Le fluttuazioni dei tassi di cambio, o “valore del pip”, vengono definite come il valore dato al movimento di un pip per una particolare coppia di valute. Questo costo è l’ammontare in valuta che sarà guadagnato o perso per ogni pip di movimento della coppia di valute, e sarà calcolato nella valuta di riferimento del conto sul quale è stata effettuata l’operazione. La piattaforma FXCM Meta Trader 4 non mostra il valore del pip. Sulla Trading Station II, il costo del pip per tutte le coppie di valute può essere trovato selezionando “Visualizza” seguito da “Dealing Views”, cliccando successivamente su “Visualizzazione Prezzi Semplice” e selezionare la spunta a fianco. Se la “Visualizzazione Prezzi Semplice” è già spuntato, vedere il dealing rates in modalità semplice è facile quanto cliccare il tab “Visualizzazione Prezzi Semplice” nella finestra dealing rates. Una volta aperta, la Visualizzazione Prezzi Semplicemostrerà il valore del pip nella parte destra della finestra.
Quando la posizione di un trader è hedggiata dal rischio di cambio, è ancora esposta alla volatilita del tasso di cambio se la valuta sterilizzata della coppia è diversa da quella di denominazione del conto.
Per esempio, se hai contemporaneamente una posizione long e una short da 10k su USDCAD con 500 pips di P/L lordo, si potrebbe assumere che lo spread rimanga costante. Tieni presente che il P/L è in seconda valuta, quindi le perdite corrispondono a 500 CAD e sono convertite al tasso di cambio attuale. Se l’hedge va a 1,1000, il P/L lordo corrisponde a 500/1,10=454,54 USD.
Se il tasso di cambio scende a 1,0300, gli stessi 500 pips di perdita bloccata hanno adesso un valore di 500/1,03=485,43 USD, 30 USD in più con solo 10k di hedge. Nel caso di una singola operazione di importo esiguo, le conseguenze risultano trascurabili, nel caso invece di più operazioni di importi consistent, ciò potrebbe causare una significativa riduzione dei margini.
Questo potrebbe essere molto importante per clienti che hanno posizioni heggiate in JPY molto grandi: se USDJPY scendesse per più di 1000 pips, ciò potrebbe (dipende ovviamente dalla leva) causare un grosso impatto sul P/L lordo delle posizioni heggiate in JPY.
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| Spread invertiti |
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FXCM utilizza prevalentemente un modello proprietario di esecuzione degli ordini. Quando operi con FXCM, stai operando con un feed fornito da un gruppo primario di banche e istituzioni finanziarie. Sfortunatamente, la tecnologia del trading online non è perfetta e, in casi rari, questo feed può essere interrotto. Può succedere anche solo per un momento, ma quando accade, gli spread spesso s’invertono. Mentre ciò potrebbe sembrare allettante per inserire ordini a costo zero, tieni a mente che I prezzi visualizzati non sono reali, e l’esecuzione del tuo ordine potrebbe essere avvenuta a molti pips di differenza dal prezzo visualizzato.
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| Esecuzione durante I festive/weekend |
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Trading Desk Hours
Le quotazioni del trading desk sono aperte dalle 17:15 della domenica (EST TIME) alle 16:00 del venerdì (EST TIME). Tuttavia gli orari di apertura e chiusura possono essere variati in quanto essi dipendono dai prezzi offerti sul mercato dalle banche e dagli istituti finanziari, ovvero gli operatori che garantiscono la liquidità per FXCM.
Al di fuori di questi orari la maggior parte delle banche e degli istituti finanziari mondiali sono chiusi. Pertanto la carenza di liquidità durante il fine settimana impedisce l’esecuzione e l’offerta dei prezzi sul mercato
Prices Updating Before the Open
Un attimo prima dell’apertura, il trading desk aggiorna I prezzi per allineare questi al mercato che sta per aprire. In questo momento le operazioni e gli ordini tenuti durante il weekend sono soggetti ad essere eseguiti. In questo arco di tempo i prezzi non possono essere utilizzati per inserire nuovi ordini. Dopo l’apertura il trader può eseguire una nuova operazione oppure cancellare o modificare un ordine esistente.
Liquidity
Un attimo prima dell’apertura, il trading desk aggiorna I prezzi per allineare questi al mercato che sta per aprire. In questo momento le operazioni e gli ordini tenuti durante il weekend sono soggetti ad essere eseguiti. In questo arco di tempo i prezzi non possono essere utilizzati per inserire nuovi ordini. Dopo l’apertura il trader può eseguire una nuova operazione oppure cancellare o modificare un ordine esistente.
Gapping
I prezzi di apertura della domenica possono essere o non essere gli stessi della chiusura del venerdì. Normalmente sono molto vicini, in alcuni casi, invece, potrebbero verificarsi delle differenze significative. Il verificarsi di un gap può essere causato da importanti news di mercato o da eventi economici che fanno cambiare la visione del mercato e pertanto il valore delle monete. Coloro che tengono posizioni aperte oppure ordini attivi durante il weekend devono essere consapevoli della possibilità di un gap nei prezzi. Uno dei vantaggi di operare con FXCM è dato, escludendo le feste più importanti in calendario, da una unica chiusura settimanale durante il weekend, la quale coincide con la chiusura delle maggiori banche e dei maggiori istituti finanziari. Al contrari altri mercati chiudono cinque volte la settimana con significative differenze di prezzo tra chiusura ed apertura.
Weekend Risk
I trader che temono l’estrema volatilità del mercato dopo il weekend, la possibilità di un gap di prezzo, oppure che il rischio di detenere posizioni non sia appropriato per il suo stile di trading, può chiudere le sue posizioni prima dell’inizio del weekend.
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| Margine Calls |
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Il Margine Trading significa avere un margine depositato che garantisca l’esposizione sul mercato. Il Margine Trading permette ai trader di mantenere posizioni molto più grandi rispetto al valore del loro conto. La piattaforma trading di FXCM ha una capacità tecnologica tale da permettere una leva alta. Certamente fare trading a margine porta alti rischi, in quanto l’utilizzo di una leva alta può essere controproducente tanto quanto profittevole. Se il saldo dell’equity dovesse scendere al di sotto del margine richiesto, la piattaforma di FXCM inserirà automaticamente un ordine per chiudere tutte le posizioni aperte. Nel momento in cui le posizioni detenute presentano una leva troppo alta e le perdite causano un’equity insufficiente per poterle mantenere, si verifica un Margine call, e tutte le posizioni aperte dovranno essere liquidate.
Vi ricordiamo che nel momento in cui il margine utilizzabile dal vostro conto è pari a zero, tutte le posizioni verranno automaticamente chiuse. Il processo che regola e controlla le esposizioni e il margine è interamente elettronico e pertanto non discrezionale, anche se FXCM controlla attivamente le posizioni e i conti dei propri clienti. La possibilità di modificare il margine dipende dal saldo del conto, dalle posizioni aperte in quel momento, dallo stile di trading, dalle condizioni di mercato ed infine dalla discrezionalità di FXCM.
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| Chart Pricing |
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E’ molto importante fare una distinzione tra i prezzi indicativi visibili sul grafico, ed i prezzi operativi mostrati in piattaforma. I prezzi indicativi sono quelli che danno una indicazione delle quotazioni di mercato ed il prezzo al quale sono scambiati. Osservatori del mercato quali S&P e eSignal, creano valori indicativi , ovvero una proxi dell’movimento attuale di mercato. Questi prezzi derivano da una moltitudine di controparti, come le banche oppure gli istituti di compensazione e garanzia; tali prezzi possono riflettere o meno i mercati sui cui quotano i fornitori di liquidità di FXCM. I prezzi indicativi solitamente sono molto vicini ai prezzi operativi. Tali quotazioni danno unicamente una indicazione del mercato. I traders che operano sulle azioni o sui futures per mezzo di un broker vedranno solamente quotazioni indicative. Quotazioni eseguibili garantiscono esecuzione più lineare e quindi una riduzione nei costi di transazione. I trader sull’azionario e sui future sono abituati a lavorare con un pricing identico, indipendentemente dalle controparti utilizzate, assumendo che valga una regola simile sul forex. Il mercato spot sul forex è decentralizzato, e quindi non ha una sede centrale dove viene tenuto conto di tutti gli scambi. Ogni dealer sul forex (market maker) può quotare prezzi lievemente diversi. Dunque, qualsiasi prezzo mostrato da una terza parte, che non utilizza il feed del market maker a cui il trader si appoggia, potrebbe riflettere prezzi “indicativi” e non necessariamente prezzi “eseguibili”.
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